Kazançtan önce satın alınacak hisse senetleri.Caspar Benson/Getty Images Borsa bu yıl şu ana kadar yaklaşık %20 yükseldi ve geçen yılki ayı piyasası resmen sona erdi. Fundstrat’tan Tom Lee, Carson Group’tan Ryan Detrick ve piyasa duayeni Ed Yardeni dışında Wall Street’te çok az kişi artışı bekliyordu. İşte üç stratejistin yılın ikinci yarısında borsanın ne yapmasını beklediği….
Borsa bu yıl şu ana kadar yaklaşık %20 yükseldi ve geçen yılki ayı piyasası resmen sona erdi.
Fundstrat’tan Tom Lee, Carson Group’tan Ryan Detrick ve piyasa duayeni Ed Yardeni dışında Wall Street’te çok az kişi artışı bekliyordu.
İşte üç stratejistin yılın ikinci yarısında borsanın ne yapmasını beklediği.
Borsanın yılbaşından bugüne yaklaşık %20’lik rallisi, Fundstrat’tan Tom Lee, Carson Group’tan Ryan Detrick ve piyasa gazisi Ed Yardeni dışında Wall Street’teki hemen hemen herkesi şaşırttı.
Üç stratejist de diğerlerinin göremediği bir şeyi gördü, esas olarak enflasyonu düşürmenin ve bir durgunluktan kaçınmanın hisse senetlerini 2022 ayı piyasasından çıkarıp 52 haftanın yeni zirvelerine doğru güçlendirmeye yardımcı olacağını gördü.
Wall Street, pek çok stratejistin yıl sonu S&P 500 fiyat hedeflerini yükseltmesiyle yakalamaya başlıyor. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, bu yıl şimdiye kadar bir düzine fiyat hedefini yükseltti, ancak hala çok düşük.
Ocak ayında S&P 500 3.900 civarındayken ortalama 2023 yılsonu hedefi sadece 4.050 idi. Günümüze hızlı bir şekilde ilerleyin ve ortalama 4.245’e yükseldi, bu da mevcut seviyelerden %7’lik bir düşüşü temsil ediyor.
Ancak Lee, Detrick ve Yardeni bunu böyle görmüyor ve akranlarından bile daha fazla yükseliyorlar. İşte yılın ikinci yarısında beklentileri.
Temmuz ayı başlarında Lee, S&P 500 hedefini 4.750’den 4.825’e yükselterek, tüm yıl boyunca yaklaşık %26’lık bir ralli anlamına geliyordu.
“Hisse senedi fiyatlarında son 9 ayda görülen artış, yeni bir boğa piyasasının başlangıcı. Bu yeni boğa piyasası, yapay zekadaki ilerlemeler ve Fed’in enflasyonu kontrol altına alma konusundaki başarılı çabaları tarafından yönlendirilecek.”
Lee, “Firmaların esnek olarak görüldüğü ve yeni bir EPS döngüsünün başlangıcında olduğumuz için P/E’nin artması gerektiğine inanıyoruz” diye ekledi. “Yapay zeka bir süper döngünün başlangıcı olabilir. Ve Nvidia’nın ilk çeyrek sonuçları ‘aha’ anıydı. Zamanlama mantıklı. Yapay zeka aynı zamanda enflasyon sorununu da çözüyor. Bu arada, bu FAANG’daki artışı haklı çıkarmaz mı? Bir balon olarak değil, bu döngünün ortaya çıkışının bir işareti olarak.”
Detrick kısa süre önce S&P 500 fiyat getirisi beklentilerini %12 ila %15’lik bir önceki tahminden %21 ila %25 aralığına yükseltti.
“Hisse senetlerinin tahvillerden daha iyi performans göstermeye devam etme ve daha iyi haberlerle potansiyel olarak tüm zamanların en yüksek seviyelerini görme potansiyelini görüyoruz” dedi.
Detrick’e göre, görünürde durgunluk olmayan dirençli bir ekonomi, Fed enflasyonu düşürmeye devam ederken tüketicilerin harcamaya devam edebileceği anlamına geliyor. Bu da, hisse senedi fiyatlarının ana itici gücü olan kurumsal kazançların yükselmeye devam etmesi gerektiği anlamına geliyor. Zayıflayan bir ABD dolarının da şirket kârlarına yardımcı olduğunun altını çizdi.
Detrick, “Küresel ekonominin temelleri sağlam olmaya devam ediyor ve ona atılan her şeyin kısa vadeli bir oynaklığa neden olmaktan biraz daha fazlasını yapmasını bekleriz” dedi.
Yardeni, bu ayın başlarında S&P 500 tahminini 5.400’e yükseltti ve hedef 2024 sonuna kadar ulaşılacak. Bu, mevcut seviyelerden %19’luk potansiyel bir artışı temsil ediyor.
Yardeni’nin yükseliş eğilimi, 2025’te 270$’a kadar çıkabilen S&P 500 hisse başına kazanç tahminleriyle destekleniyor. Bu tahminler, onun 5.400 tahminiyle birleştiğinde, 20x’lik bir forward fiyat-kazanç oranı anlamına geliyor;
Ekonominin geçen yıl farklı sektörleri yavaş yavaş etkileyen bir “dönen durgunluk”a girdiğini, ancak daha fazla güçlenmesi gereken bir “dönen toparlanmanın” başladığını savundu.
Yardeni, “Bir erimeye büyük olasılıkla, tamamı yeni rekor seviyelere çıkmanın eşiğinde olan S&P 500/400/600 Bilgi Teknolojileri hisse senedi fiyat endeksleri öncülük edecek” dedi.
Business Insider’daki orijinal makaleyi okuyun
