(Bloomberg) — Küresel ısınmanın hızını yavaşlatma yarışı panel talebini rekor bir seviyeye çıkardığından, güneş enerjisi sektörü pek çok açıdan hiç bu kadar iyi olmamıştı.
Bloomberg’den En Çok Okunan
Bunu dünyanın en büyük güneş enerjisi ekipmanı üreticilerindeki yatırımcılara anlatmaya çalışın.
Düşen fiyatların marjları sıkıştırması ve fabrika genişlemelerinin fazla kapasite korkusunu artırması ve yatırımcıların yapay zeka gibi yeni sektörlere yönelmesi nedeniyle hisse senetleri düştü. Hepsi Çin’de bulunan en büyük dört panel üreticisinin birleşik piyasa kapitalizasyonu, Ağustos ayından bu yana %40’tan fazla düştü.
Danışmanlık şirketi Trivium China’da analist olan Cosimo Ries, “Bu, harika olması gereken bir sektör, ancak bunun yerine, artan sayıda firma giderek daha fazla mücadele ediyor” dedi.
Düşüş, dünyanın en büyük güneş enerjisi ekipmanı üreticisi Longi Green Energy Technology Co.’nun 2020’nin başından 2021’in sonlarına kadar hisse fiyatını beş kattan fazla artırmasına neden olan çarpıcı bir yükselişin ardından geldi.
Tedarik zinciri iyileştirmeleri kurulumları hızlandırırken, hükümetin iklim hedefleri ve enerji güvenliği konusundaki endişeler nedeniyle panellere olan talep arttı. BloombergNEF geçen ay, dünyanın 2030 yılına kadar toplam 5.300 gigawatt kapasiteye sahip olma yolunda olduğunu söyledi – bu, küresel net sıfır hedeflerinin karşılandığı senaryolarda gerekli olan güneş enerjisi hacmi kadar.
Ancak bu, güneş enerjisi şirketleri için ivmeyi sürdürmek için yeterli olmadı. Longi Green, Temmuz 2022’nin sonuna göre %54 düştü ve Çarşamba günü Şangay’da %2’ye kadar düştü. Trina Solar Co. aynı dönemde %49 kaybederken, JA Solar Technology Co. ve Jinko Solar Co. en az %22 daha düşük.
Geçen yılın ikinci yarısında işler tersine dönmeye başladı. Panellerin yapıldığı ana malzeme olan polisilikon üretimindeki darboğazı temizlemek için yeni fabrikalar devreye girdi ve tedarik zinciri genelinde fiyatların düşmesini tetikledi. Citigroup Inc., arz talepten daha hızlı büyüdüğü için marjlarının düşebileceği endişesiyle Longi’nin notunu kısa bir süre önce “satmak” üzere düşürdü.
Daiwa Capital Markets analisti Dennis Ip’e göre, yatırımcıların temiz enerji alanından yapay zeka gibi alanlara bir miktar para kaydırmak istemesiyle fon akışlarının da etkisi var.
Üreticiler, değer zinciri boyunca güneş ekipmanı üretme kapasitelerini artırıyorlar. BNEF verilerine göre şu anda yılda 657 gigawatt güneş modülü üretmeye yetecek kadar fabrika var ve 336 gigawatt daha açıklanmış veya yapım aşamasında. Bu yıl toplam kurulumun 344 gigavata çıkması bekleniyor.
Longi kısa bir süre önce fazla kapasite konusunda uyarı zilini çaldı ve üretim kapasitesindeki mevcut agresif genişleme devam ederse, Çin’in güneş enerjisi üreticilerinin yarısından fazlasının önümüzdeki iki ila üç yıl içinde çıkmak zorunda kalabileceğini söyledi.
Trivium’dan Ries, “Sektörün bu tür bir kapasite artışına ayak uydurabilmesinin hiçbir yolu yok,” dedi. “Öngöremeyebileceğimiz bir olay, her şeyi tersine çevirebilir ve yeni bir konsolidasyon dalgası başlatabilir.”
Tüm güneş enerjisi üreticileri zayıflamıyor. Çinli rakiplerinden çok daha az üretim yapan ancak Biden yönetiminin Enflasyon Düşürme Yasası’ndan faydalanması beklenen ABD merkezli First Solar Inc., geçtiğimiz yıl hisselerini iki kattan fazla gördü.
Ancak sektör daha önce de kesintiler yaşadı. BNEF’e göre Suntech Power Holdings ve Yingli Green Energy Holding Co. sırasıyla 2010 ve 2012’de dünyanın en büyük panel üreticileriydi. Suntech daha sonra iflas başvurusunda bulunurken, Yingli adli yeniden yapılandırmaya girmek zorunda kaldı.
–April Ma’nın yardımıyla.
(Yedinci fıkrada hisse fiyatı güncellenmiştir.)
Bloomberg Businessweek’ten En Çok Okunan
©2023 Bloomberg LP
