Tesla tarafından inşa edilene benzer lityum rafinerilerinin kurulmasının yanı sıra lityum üretimi hızla artıyor (TSLA), CEO Elon Musk’ın “para basma lisansı” olarak bahsettiği. Bu rafineriler, daha bol bulunan düşük dereceli lityumu EV’lere uygun pillere dönüştürme fırsatı sunuyor. Aynı zamanda, riskten korunma fonu yöneticileri ve analistler, EV’lere güç sağlamanın başka bir yönü olan silikon karbür çiplerde…
Tesla tarafından inşa edilene benzer lityum rafinerilerinin kurulmasının yanı sıra lityum üretimi hızla artıyor (TSLA), CEO Elon Musk’ın “para basma lisansı” olarak bahsettiği. Bu rafineriler, daha bol bulunan düşük dereceli lityumu EV’lere uygun pillere dönüştürme fırsatı sunuyor. Aynı zamanda, riskten korunma fonu yöneticileri ve analistler, EV’lere güç sağlamanın başka bir yönü olan silikon karbür çiplerde umut vaat ediyor.
Elektrikli araç (EV) devrimi, Morgan Stanley’nin (HANIM), EV’lerin halihazırda küresel otomobil satışlarının %8’ini oluşturduğunu gösterir. Sadece üç yıl önce yapılan %25-30’luk önceki tahminleri geride bırakarak, 2030 yılına kadar %35-40’a potansiyel bir artış gösteren tahminlerle, EV pazarı önemli bir büyüme için hazırlanıyor.
EV pazarı gelişmeye devam ederken, yatırımcılar hevesle bu sektördeki petrol patlamasının eşdeğerini arıyor. Lityum ve kobalt, yatırımcıların Albemarle gibi şirketlere fon akıtmasıyla büyük ilgi görürken (ALB) ve Global X Lithium & Battery Tech ETF (AYDINLATILMIŞ), bu emtiaların potas veya portakal suyu gibi diğer kaynaklardan çok farklı olmadığını belirtmek önemlidir.
Shahar Cohen, geçtiğimiz yıl Nasdaq’ı %17 oranında geride bırakan orta ölçekli hisse senetlerinde uzmanlaşmış bir hedge fonu olan Lucid Capital’in kurucusudur. Cohen, Silisyum Karbür (SiC) yongalarının EV endüstrisindeki yeni gizli sos olduğunu öne sürüyor. SiC gofretler, 2000 santigrat dereceye ulaşan (Güneş’in dış yüzeyiyle karşılaştırılabilir) fırınlarda pişirme işlemiyle oluşturulan bir silikon ve karbon füzyonudur.
SiC transistörler, üstün güç değiştirme özelliklerine ve daha az sızıntıya sahipken, SiC tabanlı invertörler EV’lerin 7 dakika gibi kısa bir sürede şarj olmasını, menzillerini %5-10 oranında artırmasını ve pil boyutunu %10 oranında azaltmasını sağlar. AÇIK Yarı iletken (AÇIK), SiC pazarının 2022’den 2030’a kadar %33 bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) yaşayacağını ve 1990’lardaki CPU’ların ve 2000’lerdeki mobil işlemcilerin büyüme oranlarını (sırasıyla %20 ve %18 YBBO) geride bırakacağını tahmin ediyor.
Bununla birlikte, SiC gofret üretimi ve çip üretimi, uzmanlık ve teknik bilgi gerektiren girift ve karmaşık bir süreçtir. Wolfspeed’in CEO’su olarak (KURT) 2022’nin 4. çeyreğinde vurgulanan, “Kesinlikle korkaklara göre değil. Birçok zorlukla birlikte geliyor.”
Sonuç olarak, SiC plakaları, yarı iletken fabrikalarında birçok adım gerektirir. En önemli adımlardan biri Epitaxy adı verilen Silisyum Karbür (SiC) gofretlerin üretiminde rol oynar. Epitaksi, ince malzeme katmanlarının bir alt tabaka üzerine hassas bir şekilde yerleştirilmesini içerir ve istenen özelliklere sahip yüksek kaliteli kristal yapılar oluşturur.
Cohen’e göre, dünya çapında sadece üç şirket SiC gofretler için epitaksi makineleri tedarik ediyor. Bu alanda izlenecek bir şirket Aixtron’dur (AIXXF), epitaksi teknolojisi geliştirmede kilit bir oyuncu olarak ortaya çıkan, biriktirme ekipmanının lider sağlayıcısı.
Aixtron’un SiC ve GaN’yi kapsayan güç elektroniği işi, 2018’deki %5’e kıyasla 2022’deki gelirlerin %50’sini oluşturan önemli bir büyüme yaşadı. Shahar Cohen, Aixtron’un 2023’teki gelirlerinin 620 milyon Euro’ya ulaşacağını tahmin ediyor; 2019’da 260 milyon Euro, büyük ölçüde SiC Epitaxy makineleri tarafından sağlanacak. Fiyat artışları uygulayan ve üretimde ölçek ekonomilerinden yararlanan şirket ile Aixtron’un 2021’deki %23 olan FAVÖK marjını 2024’te %27’ye çıkaracağı tahmin ediliyor. Şu anda 3 milyar Euro değerlemesinde, hisse senedi makul bir ileriye dönük F/K ile işlem görüyor 18.
Sonuç olarak, lityum elektrikli araç üretiminde kritik bir kaynak olmaya devam etse de katma değeri az olan bir metadır. Silisyum Karbür (SiC) çipler, geliştirilmiş performans sunan ve EV teknolojisinde önemli ilerlemeler sağlayan bir oyun değiştirici olarak ortaya çıkıyor.
Bununla birlikte, SiC gofret üretimi ve talaş üretimi ile ilgili zorluklar, sofistike “kazma ve kürek” ihtiyacını vurgulamaktadır. Aixtron, kendisini elektrifikasyon yarışında çok önemli bir oyuncu olarak konumlandırarak, endüstrinin kilit darboğazını ele almak için potansiyel bir fırsatı temsil ediyor.
