Nvidia (NVDA) Bir Wall Street Journal raporunun ABD Ticaret Bakanlığı’nın yapay zeka çiplerinin süper güç rakibine ihracatını kısıtlamayı düşündüğünü iddia etmesinden sonra Çin’e yüksek kaliteli ürün satma konusunda tekrar sorun yaşayabilir.
Bu, hükümetin Çin’e fiş satışı üzerindeki kontrolünü ilk kez sıkılaştırması olmayacak. Hatırlayın, geçtiğimiz Eylül ayında Biden yönetimi, yarı iletken devinin Çinli müşterilere lisans almadan A100 ve H100 yongaları ihraç etmesini engelleyen düzenlemeler uygulamıştı. O sırada şirket, potansiyel etkinin her çeyrekte yaklaşık 400 milyon dolara ulaşabileceğini tahmin ediyordu. Nvidia, etkiyi biraz azaltan daha az gelişmiş A800 ve H800 yongaları tasarlayarak sorunu çözmenin bir yolunu buldu.
Morgan Stanley analisti Joseph Moore, 400 milyon dolarlık yorum yapıldığından beri Nvidia’nın genel veri merkezi işinin “kabaca iki katına çıktığını” belirtiyor, ancak dönem boyunca Çin’in genel büyümenin altında performans gösterdiğini hissediyor. “Dolayısıyla maksimum etki 700-800 milyon dolar veya veri merkezi gelirinin %10’unun altında olacaktır” dedi, ancak asıl etkinin “muhtemelen daha küçük” olacağına inanıyor.
Eylül ayından bu yana, yapay zekanın altına hücumunun ardından, yapay zekaya yönelik küresel talebin önemli ölçüde arttığı ve “arz tarafından doyurulmaktan çok daha uzak” olduğu da unutulmamalıdır. Aslında Moore, “Çin’den başka bir amaca uygun hale getirilebilecek herhangi bir ürünü almaktan heyecan duyduklarını” söyleyen ABD’li müşterilerle yapılan konuşmalardan alıntı yapıyor.
Uzun vadede, Çin üzerindeki kısıtlamaların “maddi sınırlayıcı” olduğu açıktır. Bununla birlikte, kısıtlamaların kalıcı olarak A100 seviyesinin biraz altında olduğu düşünüldüğünde, Nvidia’nın üst düzey ürünlerinin Çinli müşterilerin erişemeyeceği “hızlı performans artışları” nedeniyle bu sonuç her şeye rağmen bekleniyordu.
“Sonuç olarak,” diye özetledi 5 yıldızlı analist, “bu artan zorluklar karşısında bile kısa vadeli sonuçlara oldukça güveneceğiz. Endişenin kısa vadede hisse üzerinde baskı oluşturabileceği kesin, ancak talebin genel akışı keskin bir şekilde yukarı ve sağa doğru devam ediyor ve bunu büyük bir aksama olarak görmüyoruz.”
Sonuç olarak, Moore, 500 $’lık bir fiyat hedefinin yanında gitmek için NVDA hisselerine Fazla Ağırlık (yani Satın Al) notunu yineledi. Bu, önümüzdeki yıl stok için ~% 22’lik potansiyel bir büyüme olduğunu gösteriyor. (Moore’un geçmiş performansını izlemek için, buraya tıklayın)
Konsensüs dağılımına bakıldığında, diğer analistler de etkilendi. 29 Satın Alma, 2 Bekletme ve tek bir Satışa dayalı olarak, Sokaktaki kelime NVDA’nın Güçlü Bir Satın Alma olduğudur. 467,35 $ seviyesindeki ortalama fiyat hedefi, mevcut seviyelerden ~%14 artış potansiyeli anlamına geliyor. (Görmek Nvidia hisse senedi tahmini)
Çekici değerlemelerle işlem gören hisse senetleri için iyi fikirler bulmak için, TipRanks’ın tüm öz sermaye içgörülerini birleştiren yeni başlatılan bir araç olan TipRanks’ın Satın Alınacak En İyi Hisse Senetlerini ziyaret edin.
Feragatname: Bu makalede ifade edilen görüşler yalnızca öne çıkan analistlere aittir. İçeriğin yalnızca bilgilendirme amaçlı kullanılması amaçlanmıştır. Herhangi bir yatırım yapmadan önce kendi analizinizi yapmanız çok önemlidir.
