Hafta başında ABD’den gelen ve beklentilerin altında kalan tarım dışı istihdam verileri, küresel piyasalarda yatırımcıların temkinli bir duruş sergilemesine neden oldu. Jeopolitik gelişmeler ve merkez bankası politikalarına ilişkin belirsizlikler, piyasalardaki genel eğilimi etkiledi.
Teknoloji sektöründe ise ABD’li çip üreticisi Micron Technology’nin 2035 yılına kadar ülkede 250 milyar doların üzerinde yatırım planı ve Güney Koreli SK Hynix’in ABD piyasalarında işlem görmeye başlaması, teknoloji hisselerine yönelik iyimserliği artırdı. Analistler, çip şirketlerinin büyüme beklentilerinin canlı kaldığını belirterek, yatırımcıların işlem haftasının sonuna doğru Orta Doğu’daki jeopolitik riskler yerine teknoloji sektöründeki olumlu gelişmelere odaklandığını ifade etti.
Geçen hafta ABD Merkez Bankası (Fed) Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanaklarından alınan sinyaller, faiz artışı beklentilerini güçlendirdi. Bankanın eylül ayında faiz artırma olasılığı yüzde 88 olarak fiyatlandı. Tutanaklar, Fed yetkililerinin çoğunluğunun, yapay zeka kaynaklı güçlü talep, Orta Doğu’daki savaş veya tarife etkileri nedeniyle enflasyonun yüksek seyretmesi halinde faiz artışının gerekli olabileceğini belirttiğini ortaya koydu.
Önümüzdeki hafta açıklanacak ABD enflasyon verileri, Fed’in faiz politikası üzerindeki beklentileri şekillendirecek. Ayrıca Fed Başkanı Kevin Warsh’ın ABD Kongresi’ndeki sunumu, para politikasına yönelik sözle yönlendirmeler açısından yakından takip edilecek. Fed, para politikasının yürütülmesini geliştirmek amacıyla oluşturduğu 5 çalışma grubunun liderini ve hedeflerini duyurdu. Başkan Warsh, bankanın fiyat istikrarı ve maksimum istihdamı sağlama kararlılığının sarsılmaz olduğunu vurguladı.
Jeopolitik tarafta, ABD ile İran arasındaki askeri hamleler Orta Doğu’da barış ikliminin kalıcılığını sorgulatarak piyasalarda jeopolitik risk algısının sürmesine neden oldu. ABD Başkanı Donald Trump, İran’ın görüşmeleri devam ettirme talebini kabul ettiklerini ancak ateşkesin sona erdiğini bildirdiklerini belirtti. Bu jeopolitik tansiyon, yatırımcıların karar alma süreçlerini zorlaştırırken, Orta Doğu’daki artan gerilimlerin etkisiyle Brent petrolün varil fiyatı 4 haftalık düşüş serisini sonlandırdı.
Gelecek hafta Orta Doğu’daki gelişmelerin yanı sıra hızlanacak bilanço sezonunda önemli şirket ve bankaların finansal sonuçları da yatırımcıların odağında olacak. Uluslararası Para Fonu (IMF), küresel ekonomik büyüme tahminini bu yıl için yüzde 3,1’den yüzde 3’e düşürdü. IMF raporunda Türkiye ekonomisinin bu yıl yüzde 2,9, gelecek yıl yüzde 3,6 büyümesinin beklendiği bildirildi.
Bu gelişmelerle ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yaklaşık 7 baz puan artışla yüzde 4,56’ya çıkarken dolar endeksi 100 seviyesinde güçlü duruşunu sürdürdü. Doların güçlü kalmaya devam etmesi, yükselen tahvil faizleri ve Fed’e yönelik şahin öngörüler altının ons fiyatını baskıladı. Altının onsu haftayı yüzde 1,3 değer kaybıyla 4 bin 119 dolarda tamamlarken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 5,5 artışla 75,9 dolara çıktı.
New York borsasında geçen hafta S&P 500 yüzde 1,23, Nasdaq endeksi yüzde 1,74 yükselirken, Dow Jones endeksi yüzde 0,50 düştü. Cuma günü Nasdaq’ta işlem görmeye başlayan SK Hynix’in hisseleri, 170 dolardan açılış yaparak listelenme fiyatına göre yaklaşık yüzde 13 değer kazandı. Nvidia hisseleri yüzde 4, Meta ise yüzde 6 artış gösterdi.
Makroekonomik veri tarafında, ABD’nin dış ticaret açığı mayısta aylık bazda yüzde 42,2 artarak 77,6 milyar dolarla Mart 2025’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi de haziranda yüzde 3,7’ye çıkarak Eylül 2023’ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. ISM hizmet sektörü PMI haziranda 54 değerine gerileyerek beklentilerin altında kaldı.
Avrupa borsaları geçen hafta satıcılı seyrederken, Orta Doğu’daki gelişmeler yakından takip edildi. Petrol fiyatlarındaki yükselişler enflasyon riskleriyle bölge piyasalarındaki düşüşlerde etkili oldu. Almanya’da sanayi üretimi mayısta aylık yüzde 0,9 arttı. İngiltere’de siyasi gelişmeler de yakından izlendi.
Asya borsaları geçen hafta Hong Kong hariç negatif bir seyir izlerken, Orta Doğu’daki jeopolitik tansiyonun enerji ithalatına bağımlı ekonomiler üzerindeki olası etkileri risk algısını artırdı. Çinli DeepSeek’in yapay zeka çipi geliştirdiğine dair haber akışı Asya’da da hissedildi. Japonya’da hükümetin emeklilik fonlarının yerli finansal varlıklara yönelik yatırımlarını artırmaya teşvik etme adımları, Japon yeni üzerindeki değer kaybı baskısını sınırladı.
Yurt içinde Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi haftalık bazda yüzde 0,67 düşüşle 14.321,19 puandan kapandı. Gelecek hafta Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından açıklanacak mayıs ayı ödemeler dengesi verileri takip edilecek. Ekonomistler, cari işlemler hesabının mayısta 1 milyar 127,5 milyon dolar açık vereceğini tahmin ediyor. Dolar/TL, haftayı önceki haftalık kapanışın yüzde 0,4 üzerinde 46,9720’den tamamladı.
